Tipos, petróleo y bitcoin centran la tarde del viernes

La sesión de mediodía llega cargada de señales contradictorias: los datos de producción en Estados Unidos han avivado las expectativas de nuevas subidas de tipos, el petróleo se mueve con fuerza y bitcoin acumula presión vendedora. El tono general, que esta mañana parecía de espera cautelosa, se ha inclinado hacia la precaución.

Tipos al alza: una amenaza que vuelve a ser global

Los datos de precios a la producción publicados hoy en Estados Unidos han reforzado las apuestas sobre un endurecimiento adicional de la política monetaria de la Reserva Federal. La lectura se suma a un debate que ya no es exclusivamente estadounidense: varios bancos centrales de economías desarrolladas y emergentes podrían verse obligados a retomar subidas de tipos si la inflación no cede con la velocidad esperada. Bank of America ha publicado hoy un análisis que sitúa el verdadero riesgo para la economía no en la rentabilidad de los bonos, sino en la contracción del crédito al consumo, un matiz que conviene tener presente ante la narrativa dominante sobre los mercados de deuda.

Petróleo y materias primas con impulso renovado

El crudo estadounidense ha cedido terreno en la sesión europea, mientras el diésel marca niveles récord. La tensión geopolítica entre Estados Unidos e Irán añade una prima de riesgo que los operadores ya descuentan parcialmente, aunque la dirección a corto plazo dependerá de cómo evolucione esa situación durante el fin de semana. En paralelo, Kalshi ha lanzado contratos perpetuos sobre oro y plata tras recibir el visto bueno regulatorio de la CFTC, ampliando el acceso minorista a estos mercados en un momento en que las materias primas recuperan protagonismo como cobertura.

Bitcoin bajo presión, bolsas con optimismo selectivo

Bitcoin ha profundizado las caídas de la mañana y cotiza en el entorno de los 77.000 dólares, con el soporte técnico relevante amenazado y el sentimiento claramente deteriorado. La combinación de datos de inflación al alza, expectativas de tipos más altos y tensiones geopolíticas pesa sobre los activos de mayor riesgo. En el lado opuesto, las acciones de Oracle suben con fuerza tras sus resultados trimestrales, y varios estrategas de Wall Street argumentan que el mercado de renta variable podría protagonizar un repunte brusco y violento en las próximas sesiones, apoyado en el posicionamiento corto acumulado y en la sorpresa positiva que supuso el crecimiento del Reino Unido en julio, impulsado en parte por el auge de la inteligencia artificial. Novo Nordisk, por su parte, sigue acaparando atención con sus planes para el mercado chino de obesidad, donde la versión oral de su fármaco estrella podría cambiar el equilibrio competitivo.

Empresas y sectores en movimiento

En el ámbito corporativo, una cadena de moda femenina de referencia en el mercado estadounidense ha anunciado el cierre de 177 tiendas, una señal más del ajuste estructural que vive el comercio minorista físico. Alstom confirma un contrato para desarrollar una nueva flota de trenes eléctricos de batería, lo que refuerza la tesis de inversión en infraestructura verde europea, justo cuando el debate sobre la competitividad industrial del continente en baterías gana intensidad. OpenAI, mientras tanto, ha presentado una versión de ChatGPT orientada específicamente a servicios financieros, apuntando directamente a las funciones analíticas de los equipos júnior de banca de inversión.