La subida del BCE y las apuestas por la Fed presionan los mercados globales

Los mercados financieros afrontan el cierre de una semana marcada por el endurecimiento monetario a ambos lados del Atlántico. La decisión del BCE de elevar tipos ha golpeado el apetito por el riesgo en Europa, mientras que los datos de inflación en Estados Unidos refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá una postura restrictiva, sosteniendo al dólar y castigando a divisas como el euro, la libra y el yen.

En los mercados bursátiles, la renta variable europea se encamina a su peor semana desde abril, lastrada por el encarecimiento del crédito y la revisión a la baja de las valoraciones en sectores sensibles a los tipos. Asia tampoco escapa a la presión: la bolsa japonesa registró caídas notables al cierre, con el Nikkei 225 retrocediendo con fuerza, en un contexto en que el yen frena su rebote reciente y las divisas asiáticas en general ceden terreno frente a un dólar que se mantiene cerca de máximos semanales. El recorte del precio objetivo de Mitsubishi Electric por parte de Citi ilustra el ajuste que analistas están aplicando a compañías industriales japonesas en este entorno.

En materias primas, el petróleo protagoniza una sesión de alta volatilidad. Tras acumular una subida semanal que lo situó por encima de los cien dólares por barril por primera vez en casi cuatro meses —impulsado por nuevos ataques a petroleros en aguas del Golfo— los precios ceden terreno ante informaciones que apuntan a conversaciones entre Irán y Omán para preservar el tránsito por el estrecho de Ormuz. El primer ministro canadiense Mark Carney confirmó haber hablado recientemente con el presidente Trump sobre Irán y Ucrania, lo que añade un componente diplomático a la evolución del crudo. El oro, por su parte, rebota desde mínimos recientes, aunque las apuestas por nuevas subidas de tipos en Estados Unidos limitan su recuperación. En criptomonedas, bitcoin retrocede hacia los setenta y siete mil dólares, presionado por la cautela ante los datos de inflación y la tensión geopolítica en torno a Irán, mientras el mercado descuenta un entorno de tipos altos durante más tiempo. En el ámbito del ecosistema descentralizado, Uniswap Labs ha presentado una nueva herramienta de comisiones dinámicas orientada a pares de activos estables, aunque el impacto en los precios resulta por ahora marginal.